Nvidia-Arm交易背后呈现出的新格局

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Nvidia收购Arm对英特尔x86架构形成的挑战是真实的,且可能势不可挡,这对整个半导体行业的影响非同小可。由于巨大的市场岌岌可危,Intel肯定不会坐以待毙的。就算Nvidia面临着来自Intel、Arm的IP客户和国际监管机构的压力,这笔交易也标志着芯片市场正在迎来新格局,将对所有玩家和消费者产生重大影响。

Nvidia在这次并购中态度相对低调,因为Nvidia-Arm的交易之复杂与之前的任何其他交易都不同。

欧盟反垄断监管机构已对Nvidia-Arm的收购展开了全面调查。当然,假设监管机构同意,Nvidia距离完成这笔交易至少还有一年时间。但不妨让我们设想一下假设收购成功,这会对行业和与之相关的IP客户意味着什么?

Nvidia将面对众多的“敌人”,包括监管机构(他们可能会迫使公司做出严厉让步以批准这笔交易)、各路持反对票的竞争对手,以及Arm的授权方(他们当然会担心今后IP的使用权)。除了这些障碍外,还有最终还有非常繁复的内部业务整合的工作。

Yole Développement表示:“乍一看,好像是一个奇怪的组合。但如果再深入一层,两者的结合可能很有趣。Arm的优势在边缘计算和低功耗设备领域,Nvidia在图形处理领域很强大,但他们的数据中心业务确实增长了。Intel不会袖手旁观,所以是时候行动了,看看结果会如何。

业界预计,在未来几年内,Intel的x86架构对部分半导体市场的控制将会有所松动,包括PC和大型数据中心的CPU。x86指令集几十年来一直主导着市场,但对低功耗与低价系统的需求正在飙升,Nvidia显然已经跃跃欲试了。

考虑到各方的反对,Nvidia一再向分析师和股东申明,其未来在于开发一个新的架构,该架构会改进并结合现有的GPU、DPU和CPU设计,为数据中心创建一类具有价格竞争力和更快的CPU。

Nvidia在一份声明中说:“Arm在移动时代取得了巨大成功,其CPU架构用于全球绝大多数移动设备,这要归功于其高效、通用的CPU。但Arm几乎没有触及数据中心和高性能计算领域。这些市场长期以来一直由x86 CPU架构主导。

Nvidia有个大目标

2020年,Intel和AMD使用x86架构控制了服务器CPU总出货量的97%,而Arm和“其他”的份额不到3%。Yole估计,该市场规模约为270亿美元,且还在持续增长。这正是Nvidia瞄准的目标,而Arm则是实现这一目标的载体。然而,一旦交易结束,Nvidia可能会发现它不会是唯一觊觎这一市场的玩家。


该行业将沿着多条线分裂。预计,持反对态度的利益方将寻求替代方案,比如RISC-V或MIPS架构。投资界也可能联合起来支持这一倡议,为开发新的Arm-based和RISC-V系统的初创公司提供融资。Nvidia可能会被迫共享并授权通过收购Arm开发的数据中心CPU技术,从而减轻授权方的压力。

然而,它确实意味着Arm的IP业务可能进一步分化为几个专有业务。一个可能是以Nvidia为中心,但其他包括目前Amazon和Google等公司使用的以及新开发的产品线,可能在剥离之前与Nvidia共存一段时间。Nvidia可能很难留住这些公司,因为Navidia身兼IP供应商和潜在竞争对手的双重角色,这也是目前已经为数据中心开发基于Arm的CPU公司们强烈反对的原因。

Nvidia现在有一个巨大的目标,预计Intel将不断针对GPU供应商采取行动,以保护它长期以来一直主导的地盘。Intel已经在其他地方承受了巨大压力。Apple去年推出了非x86架构的笔记本芯片M1,前不久又在M1基础上推出了M1 Pro和M1 Max,且获得了测评和消费者的一致好评。分析师称,PC市场的其他公司也可能会去努力探索x86架构的替代方案,但壁垒仍然很高。

Nvidia清楚地意识到了这些挑战。然而,该公司正在推进其野心勃勃的计划。这是因为它已经到了必须做出艰难决定的关键时刻。就市值而言,Nvidia的市值是Intel的2倍,现在是全球最大的芯片制造商之一。这一差异来自市场对两家公司的增长预期和市场前景。Intel未能在技术曲线中保持领先地位,并在下一代芯片的推出延迟了。与此同时,Nvidia已成为技术投资者的宠儿,部分原因是它为数据中心CPU市场的愿景。

无论中国、美国、欧盟和英国的监管机构如何为难Nvidia,它都不能放弃推出x86架构替代方案的计划。有了Arm的加持,Nvidia将更快地实现目标。没有Arm,实现这一目标会更加困难,当然也并非不可能。

Nvidia正在迫使半导体行业正视数据中心x86架构的缺点。即使Arm和Nvidia无法完成交易,行业对x86架构的替代方案的探索可能也不会停止。




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